【政策对房产的打压】成功定增获26亿战略投资 阳光城持续"快跑+稳跑"


发布时间:2020-12-02 23:18:01 阅读量:68384 作者:伟泽

这种势头在2014年继续保持强劲。尽管受政策及市场调整的影响,房企销售遇冷,房地产全行业的发展速度回落,阳光城2014年却“逆市”跑出了“快而稳”的增长态势。根据克尔瑞统计,前三季度阳光城完成合约销售额156政策对房产的打压.7亿元,同比增长17.8%,位列房企排名第29位。广发证券研报预计,10月后企业进入全年项目推盘高峰,预计推出货值60多亿,加上存货约180亿,可销售货值总量接近250亿。全年销售规模保守估计将会超过230亿。

阳光城前三季度表现优异,多项运营指标翻倍增长,远超目前行业平均增幅。其中,前三季度实现合并报表归属母公司净利润6.63亿元,同比增长77.58%;并预告2014全年实现合并报表归属母公司净利润约13亿至15.64亿,同比增长100%至140%,全面超越市场预期。

然而,业绩的逆市稳增长,显然不是近几年阳光城变化的全部。

阳光城今日(11月5日)披露非公开发行股票上市公告书,本次非公开发行股票共发行2.28亿股,发行价格11.38元/股,募集资金26亿元。这意味着阳光城上市12年来首次面向资本市场的直接现金融资正式收官,这不仅进一步夯实了企业稳健的财务基础,更吸纳众多强大机构投资者成为其战略伙伴。

资本结构优化 实现跨越式发展

2013年9月随着房地产市场的变化,停滞3年的房地产行业资本市场再融资再次开闸,期待已久的阳光城随即启动定向增发步伐。今日发布的上市公告书显示,公司以11.38元/股的价格定向发行2.28亿A股,共集资金26亿元。

在增发过程中,面对上半年地产板块行情低迷,当时企业股价低于发行价的情况,阳光城并未下调发行价格,仍维持11.38元的发行价格不变,这也体现出管理层对于企业未来发展的充足信心。

上市公告书显示,本次参与定增的对象全部为清一色的基金等机构投资者,参与定增的基金均进入公司前10大股东名册(除控股股东外)。

本次定增对阳光城资本结构的优化显而易见。数据显示,随着本次定增的完成,公司的总股本增至12.81亿股,增幅约22%,以2014年11月4日公司收盘价13.17元/股测算,市值直接增加30亿元。以三季度财务数据为基数,定增结束后,公司账面货币资金预计达到50亿以上;净资产同时由三季度末的38亿元提升到64亿元,增长68.4%;本次定增可使三季度末的资产负债率降幅逾5%,公司剔除若剔除预收账款的资产负债率仅为50.38%,公司财务结构进一步的得以优化,现金情况非常良好。

除此之外,本次定增为未来的融资规模打开更为广阔空间。《公司法》规定,净资产额不低于三千万元的股份制公司,累计债券总额不得超过净资产的40%;若公司发行中期票据,同样也受到不超过净资产40%的限制。阳光城本次定增后净资产上升68.4%,增容近乎一倍,为后续再融资拓展了广阔的空间,对于资金的吸附能力也大大增强。

通过本次定增,阳光城不仅改善资产状况、优化财务结构政策对房产的打压,同时也为公司扩大融资规模、拓展延伸业务奠定基础。同时,本次定增完将为公司下一步将启动可转债、中期票据等再融资业务,切入并购基金等资本运作业务提供了更高的平台。

多元化健康融资助力 兑现“有质量增长”

近年来,阳光城不断拓宽多元化融资方式为企业快速发展筹措资金。在宏观层面收紧地产资金投入的大背景下,阳光城一方面力争银行开发贷款;另一方面,通过信托融资、地产基金等多种方式实现多元融资。

依托多元健康的融资方式,公司取得了行业第一的业绩增速。从2011年的销售业绩23亿,到2012年的100亿进而2013年的220.2亿元,成为“200亿军团”一员,阳光城只用了两年。2011到2013年,阳光城销售额年均复合增长率超过200%,远高于2013年房地产百强的整体增长率49.5%。

行业排名上,阳光城也连续完成令人惊艳的“三级跳”。从2012年百强之外,到2013年进入百强,进而2014年挺进30强,上升速度全行业第一。就在2014年上半年,阳光城连续入选行业两大权威榜单,稳居2014房企百强前30强,并斩获“运营效率10强 ”和“成长性TOP10”双料冠军,充分表明其“快而稳”的发展势头以及高效的运营模式获得了行业及资本市场的认可。

销售额高速增长同时,盈利能力上阳光城也毫不示弱。这种高盈利能力在近年持续坚挺,即便是市场下滑、行业整体利润率下降的大背景下。数据显示,阳光城房地产业务毛利率2012、2013年分别为38.87%和36.29%,高于行业平均水平。今年全国市场趋冷的压力下,阳光城仍以销售均价的提升保障充裕利润空间,上半年每平米销售均价13270元,相比2013全年均价11800元增长了12.5%。

在净利润方面,阳光城近年来连续增长:2012年同比增长78政策对房产的打压.85%,2013年同比增长16.6%。另据日前发布的三季报,公司前三季度实现营业收入72.5亿元,同比增长44.23%;实现合并报表归属母公司净利润6.63亿元,同比增长77.58%,多项运营指优于行业平均。今年三季度报同时预告,2014年归属于上市公司股东的净利润将达13亿至15.64亿元,同比增长100%至140%。

持续领跑福建 全国化布局已成

在企业布局方面,从2010年启动全国化战略三年来,阳光城已经进入沿海多个经济发达城市及中西部成长型重点城市,完成全国布局。可以这样形容其间变化:“持续稳居福州龙头,培育福州、厦门南北双核,领跑大福建;站稳上海、拓展长三角养成第二大增长极;中西部西安、兰州、太原铁三角持续壮大。”

从阳光城创办以来,“区域深耕”就成为阳光城持续增长的一个重要法宝。坚持这一战略,阳光城已多年挺立福州市场龙头地位,2013年,阳光城在福州单城市销售金额111.5亿,勇夺福州销售金额、面积双冠王,城市占有率近11%。

不仅巩固福州第一,阳光城还实现了从领跑福州到领跑福建的骄人变化。2012年中,阳光城在福建启动南拓,迅速布局厦漳泉等闽南板块,以福州、厦门为中心构筑福建“双核引擎”。2013年,阳光城在大福建区域实现超150亿的销售业绩。

2014年,凭借多地的明星项目热销,阳光城笃定延续这一领跑福建态势。福州奥体阳光花园、阳光•凡尔赛宫、厦门阳光城•翡丽湾等多个明星楼盘单盘销售额超十亿。10月初,晋江阳光城•九玺首次开盘,43分钟售罄89套联排,10栋2000万级的滨湖庄园热销8栋,创下4.07亿销售额的城市销售奇迹。

同样是坚持区域深耕,阳光城在近两年时间里已加入上海乃至长三角的领先阵营。2012年底,阳光城低调进入上海,果断抓住市场调整机会,一年时间连获七幅地块;并于2013年底进入苏州、杭州等长三角主要城市。如今,阳光城在上海已有多项目热销,杭州、苏州项目也即将面市,长三角区域已培育成为企业又一重要业绩增长极。值得一提的是,上海阳光城•MODO自由区、阳光天地等自贸区周边项目,开盘即售罄。而阳光城•愉景湾今年9月一上市便稳夺上海销售金额、面积、套数“三冠王”,与万科翡翠滨江、绿城•黄埔湾等高品质项目名列上海9月销售金额前三名,问鼎销售月冠军并推动阳光城稳居公司业绩前六。

阳光城的全国化布局中,包含策略性发展西安、兰州、太原等高潜力中西部城市,在这些区域,阳光城也在不显山不露水地持续壮大。旗下西安阳光城•林隐天下、兰州阳光城•林隐天下、太原阳光城•环球金融中心都成为广受市场欢迎的热销楼盘。在公司排名中,阳光城2013年在西安、兰州、太原就已进入前十,已然构筑西安、兰州、太原铁三角。

一流团队+分享机制 锻造持续成长内力

业绩、布局表现靓丽的背后,是阳光城近些年锤炼核心竞争力的“内力”。阳光城近年逐渐形成并夯实三大优势战略,即“精准投资,高效运营,适销产品”。为此,阳光城构建并严格贯彻了独特的“五步走”战略模型,即“高周转+低成本”的运营策略、“丰富产品线+精选城市”的定位策略、“扁平化+青年近卫军”的团队建设策略、“股+债”的多元融资策略、“信息对称+评价到位”的管理策略。

这些策略无不在近几年阳光城“有质量”增长中体现。近年阳光城在土地市场连续上演的逆周期精准投资就是一个例子。2013年土地市场热火之前,阳光城全力拿下12幅地块,在今年土地市场被不断推高的情况下,阳光城则加强现金流管理、审慎出手,实现稳健投资。2014年,阳光城新增拿地压缩至仅杭州、晋江两宗,土地款合计仅15.8亿元。土地市场低谷期全力拿地、高峰期则严控拿地。

保障这些优势战略执行到位、不断提升核心竞争力的,是阳光城近些年培育壮大的业界一流的人才队伍,及以“人”为核心不断完善的制度体系。

据海通证券研报分析,阳光城近年来一直以“扁平化+青年近卫军”作为团队建设目标,而其 “信息对称+评价到位”的管理策略也为人才营造了良好的施展环境。近年,大量来自万科、中海、龙湖、万达、华润等国内一流房企的人才加入阳光城。实际上,阳光城管理总部迁址上海,最重要的原因之一也是招揽优秀人才。

招揽最优秀人才,并设置充分的激励体系,阳光城已成为行业内最具分享精神和丰裕激励机制的上市房企,其中就包括股份所有权的激励。近两年阳光城已多次发布员工持股或增持计划,让优秀人才分享公司未来,持续为企业的成长注入动力。日前,公司大股东又一次公布了二级市场增持计划,增持比例不超过公司总股本的2.00%,体现了其对公司中长期发展信心。

据了解,目前阳光城人均效能约2300万元/人,这一数字已超过绝大多数主流房企,与行业标杆持平。

阳光城亦适时前瞻产业趋势,提前布局。在做好传统地产业务的基础上,提出进军医疗领域的战略部署。并在巩固传统业务的基础上密切关注新的细分市场机会,将智能社区和健康医疗作为公司全新商业模式的探索方向。目前,企业新业务布局进展流畅,“以地产为核心,多元化经营”体系将逐步成型,未来发展具备广阔空间。

阳光城 报表 母公司

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网友评论:

来自霸州的网友说:评论时间:2020-12-02

我尝奋我灵魂之精髓,以凝成一理想之明珠,涵之以热满之心血,朗照我深奥之灵府。回复


来自安陆的网友说:评论时间:2020-12-02

隔着一朵花的光阴,凝望在一抹桃红中,轻飘曼舞,低眉心扉访一季春暖花开。蝶飞曼舞,低眉浅笑,赴一场桃花盛宴,予我一世情缘。听那雨纷纷在枝头摇拽,惊醒了熟睡中的花儿,是谁在那里轻语浅吟,在我梦萦千回的心底深处栖息,只是为了在履行,泽一城终老,白首不相离的传奇。回复


来自义乌的网友说:评论时间:2020-12-02

我的墨池中,有落红点点。回复


来自汉中的网友说:评论时间:2020-12-02

幸福喜欢捉迷藏。我们年轻时,它躲藏在未来,引诱我们前去寻找它。曾几何时,我们发现自己已经把它错过,于是回过头来,又在记忆中寻找它。回复


来自尚志的网友说:评论时间:2020-12-02

有得必有失:生就男儿身,便失去了女儿态;得到了成熟,就失去了天真;选择了某种职业的艰辛,却体会不到另一种职业的责任;拥有了喧嚣的城镇,就丧失了寂静的山村;有了安全的港湾,就没有求索的漂泊;想要小溪的清澈,就看不到大海的磅礴……回复


来自洮南的网友说:评论时间:2020-12-01

你要知道,在这个世界上,最风光的事情不是你游遍了多少大好河山,而是陪在你身边与你一起看山赏水的人是谁。生命很短暂,经不起等待。回复


来自丽江的网友说:评论时间:2020-12-01

要记住每一个对你好的人,因为他们本可以不这么做的。回复


来自乐山的网友说:评论时间:2020-12-01

小丑取悦着这个世界,也许未曾感受到真正的快乐。回复


来自临海的网友说:评论时间:2020-11-30

有些事,就是不值得被原谅,跟大不大度没有关系;各有各的底线,做错了,就应该考虑为自己的错误付出代价。不是每个对不起,都能换回来一个没关系。回复


来自宜春的网友说:评论时间:2020-11-30

我想许多事情都是这样,善始未必善终,本想执子之手,与子偕老,却不想,你执琴弓,割我若弦。回复


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